Die fünf größten westlichen Ölfirmen gaben Gewinne von fast 200 Milliarden Dollar bekannt, nachdem der Ukrainekrieg die Energiepreise in die Höhe getrieben hatte. Mit der Wiedereröffnung Chinas dürfte die Ölnachfrage stark bleiben, zusammen mit Forderungen nach Windfall-Steuern.
Die Finanzmärkte waren im April 2020 fassungslos, als der Ölpreis zum ersten Mal überhaupt negativ wurde. Als die Nachfrage während des ersten COVID-Lockdowns einbrach, fiel der wichtigste US-Öl-Benchmarkpreis auf minus 30 $ (minus 28 €) pro Barrel.
Neinsager sagten, die Preise würden sich nie erholen. Sie warnten davor, dass die Tage von Big Oil gezählt seien und das Ende der Ära der Kohlenwasserstoffe nahe sei. Sie haben zwar Recht mit der Fahrtrichtung, aber ihr Timing war weit daneben.
Dieselben fünf westlichen Ölgiganten – ExxonMobil, Shell, Chevron, BP und Total – die im Jahr 2020 enorme Verluste gemacht haben, haben gerade gemeinsam Jahresgewinne von mehr als 196 Milliarden US-Dollar angekündigt, unterstützt durch einen Anstieg der Ölnachfrage, der durch den Krieg in der Ukraine verursacht wurde die Erholung nach der Pandemie.
Während eines Großteils der ersten Hälfte des letzten Jahres überstieg der Ölpreis 100 $ und im März erreichte Brent-Rohöl 139 $ pro Barrel. Für den Rest des Jahres pendelte es sich zwischen 70 und 95 US-Dollar ein – viel höher als die 40 bis 50 US-Dollar, die Ölmajors benötigen, um Gewinne zu erzielen.
Der Gewinn von Exxon im Jahr 2022 war nicht nur für sich selbst, sondern für jeden US-amerikanischen oder europäischen Ölgiganten ein Rekord. Der Gewinn von BP in Höhe von 28 Milliarden US-Dollar war der höchste in seiner 114-jährigen Geschichte, während Shell den Gewinn des Vorjahres mehr als verdoppelte.
Neben steigenden Ölpreisen halfen sinkende Schulden den Ölkonzernen, ihre Investitionen in die Produktion fossiler Brennstoffe zu erhöhen, da die Regierungen der Energiesicherheit aufgrund des Versorgungsschocks, der durch westliche Sanktionen gegen Moskau und die unbeständigen Energielieferungen des Kremls nach Europa nach der Invasion von Moskau verursacht wurde, Priorität einräumten Ukraine.
BP-CEO Bernard Looney wurde von der grünen Lobby angeprangert, als er sagte, er wolle einige der Investitionen des Energieriesen in erneuerbare Energien „zurückrufen“, da das Risiko besteht, dass Öl- und Gasversorgungsengpässe zu mehr Preisvolatilität führen.
Verachtung für „schmutzige“ Cash Cows
Die Wut der Öffentlichkeit über die Ankündigungen von Big Oil über Rekordgewinne sitzt tief, nicht nur wegen des dringenden Vorstoßes für grüne Energie.
Im vergangenen Jahr wurden Haushalte und Unternehmen von explodierenden Stromrechnungen und Benzinpreisen hart getroffen. Während viele Regierungen versucht haben, den Schaden mit Subventionen zu begrenzen, sehen viele Big Oil als Profiteur der öffentlichen Misere, weshalb der Ruf nach Windfall-Steuern auf Gewinne immer lauter wird.
Das Vereinigte Königreich und die Europäische Union haben bereits vorübergehende Abgaben auf die Gewinne des Öl- und Gassektors erhoben. Politiker und Gewerkschaften fordern, diese zu erhöhen. In ihren Ergebnisaktualisierungen gaben Shell, Total und BP bekannt, dass die neuen Steuern sie jeweils etwa 2 Milliarden US-Dollar kosten würden – etwa 5 % bis 8 % des Gewinns.
ExxonMobil verklagt derweil die EU, um den Block dazu zu bringen, seine neue Windfall-Steuer abzuschaffen. Die größte Ölfirma der USA argumentiert, dass Brüssel seine Autorität überschritten hat, indem es die Abgabe erhoben hat, von der es sagt, dass sie normalerweise eine Rolle für die nationalen Regierungen ist.
Exxon-Sprecher Casey Norton sagte im Dezember, dass die Steuer „das Vertrauen der Anleger untergraben, Investitionen entmutigen und die Abhängigkeit von importierter Energie erhöhen würde“.
Biden fordert Steuererhöhungen für Ölkonzerne
US-Präsident Joe Biden nutzte diese Woche seine Rede zur Lage der Union, um weitere Druck auf die Energieriesen zu fordern und eine Vervierfachung der auf Aktienrückkäufe gezahlten Steuern zu fordern.
“Als ich mit ein paar [Energieunternehmen] sprach, sagten sie: ‘Wir befürchten, dass Sie sowieso alle Ölraffinerien schließen werden, also warum sollten wir in sie investieren?’ Wir werden Öl für mindestens ein weiteres Jahrzehnt brauchen“, sagte Biden dem Kongress. „Stattdessen nutzten sie diese Rekordgewinne, um ihre eigenen Aktien zurückzukaufen und ihre CEOs und Aktionäre zu belohnen. Unternehmen sollten das Richtige tun.“
Laut einer Bilanz der Nachrichtenagentur Reuters zahlten die führenden westlichen Ölunternehmen im Jahr 2022 eine Rekordsumme von 110 Milliarden US-Dollar an Dividenden und Aktienrückkäufen an Investoren aus.
Ölgiganten haben ihre längerfristigen Investitionen in den letzten Jahren gekürzt, teilweise nach der US-Schieferölkrise des letzten Jahrzehnts, aber auch nach schweren Pandemieverlusten. Mit einer immer unsichereren Zukunft aufgrund der grünen Energiewende bleibt Zurückhaltung gegenüber größeren Investitionen.
China öffnet sich wieder der Kraftstoffnachfrage
Verbrauchern und Unternehmen könnten weitere Schmerzen bevorstehen, da China nach einer dreijährigen Null-COVID-Politik wiedereröffnet wird, was die Nachfrage nach Öl weiter anheizt und gleichzeitig die Gewinne von Big Oil weiter steigert.
Obwohl der Ölpreis voraussichtlich nicht so bald sein Allzeithoch von 150 $ pro Barrel vom Juli 2008 erreichen wird, prognostizieren einige Analysten, dass der Preis später in diesem Jahr wieder 100 $ erreichen könnte – bevor eine Rezession oder ein Abschwung die großen Volkswirtschaften trifft und die Nachfrage zum Erliegen bringt.
In seiner jüngsten Ölmarktprognose, die am Dienstag veröffentlicht wurde, sagte das Oxford Energy Institute, dass der Ölpreis 95,7 $ pro Barrel erreichen würde, was teilweise auf die Nachfrage von Asiens starker Wirtschaft zurückzuführen ist. Goldman Sachs sieht die Preise bis Dezember auf 100 $ zurückkehren.
Russland sagte diese Woche, es plane, die Produktion ab dem nächsten Monat um eine halbe Million Barrel pro Tag zu drosseln, ein Schritt, der die Preise in die Höhe trieb. Moskau machte westliche Ölsanktionen für den Schritt verantwortlich, darunter eine Preisobergrenze der Europäischen Union von 60 US-Dollar für russisches Rohöl. Der Kreml hat bisher das Öl, das er nach Europa schickte, nach China und Indien umgeleitet, wenn auch mit 30 % Rabatt.
