Die US-Notenbank hat die Zinssätze, wie bereits angedeutet, nach zehn aufeinanderfolgenden Erhöhungen stabil gehalten. Aber auch Jerome Powell deutete an, dass in diesem Jahr weitere Steigerungen möglich seien.
Die US-Notenbank stimmte am Mittwoch für die Aussetzung ihrer jüngsten Zinserhöhungsserie, warnte jedoch davor, dass die Inflation weiterhin „erhöht“ sei, und deutete an, dass die Zinsen in diesem Jahr erneut steigen könnten.
„Es gibt der Wirtschaft etwas mehr Zeit, sich anzupassen, während wir unsere Entscheidungen für die Zukunft treffen“, sagte Fed-Chef Jerome Powell in einer Pressekonferenz nach der Ankündigung.
Die Leitzinsen der Fed werden daher nach zehn aufeinanderfolgenden Erhöhungen zwischen 5,0 % und 5,25 % bleiben, um die durch Russlands Invasion in der Ukraine beschleunigte Inflation unter Kontrolle zu bringen.
Obwohl sich die Referenzzinssätze, die die Fed gewerblichen Kreditgebern für die Aufnahme von Geldern berechnet, von denen unterscheiden und im Allgemeinen niedriger sind, die normale Verbraucher für Kredite oder Hypotheken zahlen, wirken sie sich tendenziell auch auf diese Zinssätze aus.
„Einige weitere Zinserhöhungen wären angebracht“, sagt Powell
Die europäischen Märkte zeigten sich daher am Mittwoch lebhaft, und der deutsche DAX erreichte zeitweise ein neues Rekordhoch.
In den USA, wo die Glocke nicht geläutet hatte, um den Handel zu stoppen, als die Fed handelte, gaben die Märkte kurzzeitig nach, als Reaktion auf die Warnung der Fed, dass im Jahr 2023 weitere Zinserhöhungen möglich seien, was Powell später auch sagte.
„Mit Blick auf die Zukunft halten es fast alle Ausschussteilnehmer für wahrscheinlich, dass in diesem Jahr einige weitere Zinserhöhungen angebracht sein werden, um die Inflation mit der Zeit auf 2 % zu senken“, sagte Powell.
Beamte gehen nun davon aus, dass der Leitzins in diesem Jahr einen Höchststand von 5,6 % erreichen wird, was zwei weitere Erhöhungen um 0,25 % im Jahr 2023 bedeutet, gegenüber der Schätzung von 5,1 % in der letzten Reihe von Prognosen, die im März veröffentlicht wurden.
Die Fed veröffentlichte am Mittwoch außerdem eine aktualisierte Wirtschaftsprognose und hob ihre BIP-Wachstumsprognosen für die USA für 2023 von 0,4 % im März auf 1 % an.
Die EZB der Eurozone steht vor dem nächsten Schritt
Die Fed reagierte im Jahr 2022 schneller und härter als die Europäische Zentralbank (EZB), als die Inflation zu steigen begann, zunächst angeheizt durch die COVID-Pandemie und dann durch den Druck auf Kerngüter wie Nahrungsmittel und Treibstoff, der durch die Invasion Russlands in der Ukraine verursacht wurde.
Die Zinssätze wurden erstmals mehrere Monate vor den Maßnahmen der EZB der Eurozone geändert und liegen derzeit mehr als 1 % über denen der EZB.
Die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank steht am Donnerstag an, und die Märkte erwarten eine Erhöhung um 25 Basispunkte und eine weitere im Juli, bevor für den Rest des Jahres eine Pause eingelegt wird, wodurch der europäische Zinssatz immer noch etwas niedriger als der in den USA bleiben würde.
Allerdings beendeten beide Zentralbanken auch eine 15-jährige Periode fast ununterbrochener – und historisch beispielloser – Zinssätze nahe 0 % nach dem Finanzcrash von 2008. Damals versuchten sie, eine Inflation von etwa 2 % anzukurbeln, scheiterten jedoch, da die Wirtschaft stagnierte und die Erholung ins Stocken geriet.
Die Erhöhung der Zinsen wird von den Zentralbanken als eine Möglichkeit angesehen, die Inflation einzudämmen, indem sie die Kreditaufnahme von Verbrauchern und Unternehmen gleichermaßen unterbinden.
